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[考试心得] 投资者行为

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发表于 2014-11-19 19:30:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
  随着企业和政府摆脱传统的固定收益养老金计划向固定缴款计划,财务顾问的角色获得了更大的重要性。Harry Markowitz和现代投资组合理论的诞生给了金融专业人士的框架创建最优投资组合。尽管存在许多构建投资组合的模型,很难说服投资者做出理性的选择。他们看似非理性的决定可能出现缺乏知识或理性的心理障碍阻止他们的行为。

  在投资者行为:心理学的财务规划和投资贝克·h·肯特,美国大学的Kogod商学院和维克多里恰尔迪的古彻学院聚集一批30所写的文章超过三打行为金融学领域的学者。文章包括一系列广泛的话题在投资的心理,关注学术研究财务规划。甚至有些熟悉的读者的文学行为金融学将受益,因为这本书地址的题目通常不包括在主流文学行为金融学。

  第一部分,“投资者行为的基础,“始于两个优秀的投资者行为的概述。第一,通过贝克和里恰尔迪、叙述了投资的心理学的起源。对于许多的学生投资,投资者行为的研究始于AmosTversky和丹尼尔·卡尼曼的开创性工作前景理论从1970年代末。贝克和里恰尔迪进一步跟踪根回来,然而,查尔斯·麦凯的开始非同寻常的大众幻想与疯狂的人群,最早出版于1841年。他们的书评不仅包括许多主流心理学的作用在投资过程中还有些读者可能不太熟悉。在第二章,露西·Ackert比较传统金融学与行为金融学。新行为金融学将受益于这个精彩的概述这两个相互竞争的观点。最后一章在这一节中,莫里斯奥特曼,继续Ackert深入研究决策过程的讨论,研究动物精神等问题,放牧,模棱两可的厌恶,赢家的诅咒。

  第二部分,“个人理财问题,”表明,这本书不同于学术治疗通过关注话题感兴趣的金融专业人士。在本节中的文章“金融知识和教育,”迈克尔·s·芬克和桑德拉·j·休斯顿;“人格特质”,卢西亚Fung和罗伯特·b·杜兰德;和“宗教对金融和投资决策的影响,“瓦利德曼苏尔和Mouna Jlassi。虽然在高等教育的主流金融课程,这些课程可以使一个重要的金融专业处理客户问题,超越了偏见通常在行为金融学文献讨论。

  第三部分,“财务规划的概念,探索发展主题和领域的投资者行为的老路。蕾妮·m·斯诺的“超个人经济学”更像是一篇文章在远东宗教不是一个处理投资者的行为。“政策性金融规划:决策规则变化的世界,”戴夫Yeske和艾丽莎布依,和“建议行为投资者:现实世界的经验,”格雷格·s·费舍尔,覆盖更主流的财务规划的主题,并提供优秀的学术研究的概述,以及实用的建议,理财规划师帮助投资者实现的概念。

  第四部分看起来更深入投资者心理。理查德·l·彼得森的“Neurofinance”将读者通过科学的大脑及其对财务决策的影响。彼得森讨论了药物和药物滥用对财务风险的影响,可以帮助客户通过投资过程的关键,但很少讨论。包含在这部分的书是“行为投资组合理论和投资管理,”埃里克·w·Rengifo雷森Trendafilov,编者EmanuelaTrifan。它提供了一个更传统的数学行为投资主题,如前景理论、行为投资组合理论,行为资产定价。

  在五个部分,“交易和投资心理和策略,”茱莉亚去核机和托马斯?Oberlechner的“心理学的贸易和投资”考察了人格特质的影响。尽管他们解决一些主流行为金融学的话题,他们也敢在不太熟悉的领域,比如恐惧管理,移情和利他主义,道德。“交易员的心理学”的惊人的现实世界——丹尼斯k.Shull反思集团负责人和交易心理学家肯Celiano和安德鲁Menaker——覆盖不仅交易的心理,而且生理。

  这本书的最后一部分,“特殊投资主题,”是一种大杂烩。茱莉亚·m·Puaschunder的“伦理和社会责任投资”讨论的动机从事社会责任和伦理投资。“共同基金和个人投资者:广告和行为的问题,”Johna.哈斯勒姆给地址为什么投资者选择积极管理基金,尽管他们在历史上的表现低成本指数基金。最后,“房地产投资决策行为金融学,”EliBeracha和希拉Skiba,表明许多相同的偏差,投资者在股票市场在房地产市场很明显。

  贝克和里恰尔迪的出色工作的征集文章,融合学术研究与实际的应用程序,可以使用理财规划师。为一个人提供一个良好的财务计划需要超出使用数学技术优化组合,它还应该包括了解客户的心理偏见。投资者行为是一个很好的书对那些想绕道从行为金融学的惯例和执行已了解了投资者心理,以便更好地理解交易员和协助客户。

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